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公募量化对冲产品正式重新开闸

来自:    发布时间:2020-09-24    

 

上证报中国证券网讯 公募基金职业的量化对冲产品今天正式从头开闸,第一批取得批文的基金公司有德邦、华夏、富国、海富通、景顺长城等5家基金公司。

关于公募基金而言,量化对冲基金归于创新式产品。 量化 指凭借计算办法、数学模型来辅导出资,其本质是定性出资的数量化实践。 对冲 指经过办理并下降组合体系危险以应对金融商场改变,获取相对安稳的收益。量化对冲基金是量化基金的一种特别战略方法,经过 量化 的方法完成 对冲 战略。

量化对冲基金采纳多种套利战略,主要以多空套利思路为主,量化对冲基金有两大对冲形式,分别是无危险套利和危险套利,其间无危险套利包括ETF套利、股指期货期现套利和国债期货套利,危险套利包括阿尔法套利、计算套利。

业内人士表明,量化对冲基金的最大优势在于可采用对冲战略操控股票底仓动摇危险,是取得肯定收益的有用东西。当时商场钱银型基金收益率下行,装备吸引力削弱;偏股型基金动摇率太高,财物装备份额有限,寻求肯定收益的量化对冲基金,出资规模广泛,股票、债券、期货、大宗产品等都可以作为出资标的,出资战略灵敏,可以取得更好的危险调整收益,有望成为低危险理财产品的替代者。

以商场中性战略为例,其收益率与股票指数收益率适当,动摇性近似于债券指数,危险调整后的收益水平远高于股票和债券指数。

此外,量化对冲基金与股票战略、债券战略相关性低,可下降组合动摇性;且与股市涨跌正相关,无惧熊市,牛市体现更佳。

据悉,德邦量化对冲战略灵敏装备混合型建议式证券出资基金是德邦基金推出的首只量化对冲基金,采纳商场中性战略,以量化多因子选股模型为主、股指期货等多种战略对冲体系危险为辅,出资规模包括股票、债券、可交换债券、短融、财物支撑证券、股票期权、股指期货、国债期货等。股票仓位方面,将依据特定时刻、环境下国内股指期货商场的现状,依据上期沪深300股指期货当月合约的基差水平决议股票财物的出资份额。

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